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中国新能源汽车发展报告·2019.pdf

发布时间：2022-06-01 发布人：admin 分类：说明书 资料大小：2.62M 资料格式：pdf 举报 版权申诉
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    [Table_Summary] 中国新能源汽车发展报告：2019 恒大研究院研究报告 新能源汽车行业 专题报告 2019/9/22 首席经济学家： 任泽平 导读： 研究员：连一席 lianyixi@evergrande.com 联系人：郭双桃 新能源汽车是战略性新兴行业之一，发展新能源汽车是中国由汽车 大国迈向汽车强国的必由之路。以 2009 年“十城千辆”新能源汽车推广 应用示范工程为起点，中国新能源汽车产业经过近十年的发展，取得了 令人瞩目的成就，2018 年销量突破百万辆、占全球市场份额超过 50%。 当前中国新能源汽车产业政策、技术、市场有何发展趋势？在补贴退坡、 外资进入的背景下，行业面临怎样的挑战？前景如何？ guoshuangtao@evergrande .com 摘要： 中国新能源汽车产业已由导入期迈入成长期，保有量渗透率不到 2%，仍有很大成长空间。自 2001 年我国正式启动“863”计划电动汽车 重大专项至今，行业经历了战略规划期（2001-2008 年）、导入期（2009- 2015 年）、成长期（2016 年至今）三个发展阶段。2010 年我国新能源汽 车销量仅 8159 辆，2018 年销量达到 125.6 万辆，九年内复合增速达到 87.5%。2018 年全球新能源乘用车共销售 200.1 万辆，其中中国市场占 105.3 万辆，超过其余国家总和。从渗透率来看，2018 年我国新能源汽 车销量达到 125.6 万辆，约占全部汽车销量的 4.5%；截止到 2019 年 6 月 我国新能源汽车保有量约 344 万辆，而传统燃油车保有量达到 2.5 亿辆， 新能源汽车保有量渗透率不到 1.4%，成长空间广阔。 从政策端看，作为我国战略性新兴产业之一，政府高度重视新能源 汽车产业发展，先后出台了全方位的激励政策，从研发环节的基金补助、 生产环节的双积分，到消费环节的财政补贴、税收减免、再到使用环节 的不限牌不限购，运营侧的充电优惠等，几乎覆盖了新能源汽车整个生 命周期。目前行业政策主要包括三方面导向：1）补贴加速退坡，2020 年 后完全退出，补购置转向补运营与基础设施。2）提高能耗要求，以双积 分政策为核心构建行业发展长效机制。3）放开外资股比限制，扩大整车 与动力电池行业对外开放，鼓励高质量竞争。 从需求端看，中国新能源汽车行业具有五方面特征：1）分场景：乘 用车为主、商用车为辅。2019 年上半年乘用车销量占比超过九成。2）分 技术：纯电动为主、插电混动为辅。2019 上半年纯电动汽车销量占比近 八成。3）分地区：乘用车销量主要集中在一二线、限牌城市，正逐渐往 二三线、非限牌城市渗透。2019 上半年我国非限牌地区新能源乘用车销 量占比 52.1%，自 2017 年起连续两年多超过限牌地区销量。4）分级别： A00 级车占比下降，A 级车占比上升。2019 上半年 A 级车市占率达 52.7%， 已取代 A00 成为 EV 乘用车市场主力。5）分终端：私人消费者已成我国 新能源汽车领域购买主力。2018 年我国私人领域新能源汽车销售 55.5 万 辆，占比 53.9%，连续两年占比过半。 从供给端看，新能源乘用车生产企业按照背景可分为三大阵营：传 统自主品牌、造车新势力、外资品牌。1）造车新势力：目前造车新势力 仍处于量产初期，仅蔚来、小鹏、威马、理想等少数几家企业实现量产 交付，不过销量都均未超过 2 万辆。2）外资品牌：受此前股比限制与补 请务必阅读正文之后免责条款部分
    恒大研究院研究报告 贴影响，外资新能源车企发力较晚，当前主要以合资形式进入本土市场， 如大众与江淮、宝马与长城、奔驰与比亚迪等。3）传统自主品牌：目前 国内新能源乘用车市场仍是传统车企主导。根据中机中心合格证数据统 计，2019H1 国内新能源乘用车市场销量前十名皆为传统汽车品牌，排名 从高到低依次是比亚迪、上汽、北汽、吉利、长安、江淮、长城、奇瑞、 广汽、华晨。 从技术端看，近年来我国新能源汽车技术水平取得较大进步。1）整 车：续航里程增加、电耗降低。2017 年第 1 批推广目录纯电动乘用车型 平均续航里程仅 202.0km，到 2019 年第 7 批推广目录时增加到 361.9km， 两年半时间续航里程提升 71%。2）电池：能量密度提升，处于全球第一 阵营。纯电动乘用车配套动力电池系统能量密度平均值从 2017 年第 1 批 工信部推广目录的 100.1wh/kg 攀升到 2019 年第 7 批的 150.7wh/kg，同 比提升 50.5%。3）电机：基本实现国产替代。2018 年我国驱动电机自主 配套比例达到 95%以上，新能源公交、纯电动卡车、纯电动物流车等领域 全部实现国产化。4）电控：部分核心零部件取得国产突破，但对外依存 度仍高。新能源汽车电控系统中整车控制器和电池管理系统（BMS）相对 成熟，电机控制器相对落后，核心零部件 IGBT 90%以上仍依赖进口。5） 智能网联：取得一定进展，但部分领域技术较为薄弱。毫米波雷达、激 光雷达、数据平台计算芯片等领域仍依赖国外芯片。 从基础设施端看，我国充电桩保有量从 2014 年的 3.3 万个快速增长 到 2018 年的 77.7 万个，4 年复合增长率 220%，对应车桩比从 2014 年的 6.7：1 降低到 2018 年底的 3.4:1。但目前行业仍存在充电桩布局不合 理、供需错配、充电桩不互通共享、整体利用率偏低、停车难充电时间 长等问题。 后补贴与后合资时代，我们认为行业正面临降成本与提升自主品牌 竞争力两大迫切挑战。部分成本控制较好、掌握核心技术的整车企业， 将掌握主动权、进一步扩大领先优势。整车企业降成本主要有四条路径： 1）商务降成本：产业链上下游分摊降本压力，尤其是电池厂和核心零部 件厂；2）技术降成本：集成化驱动系统和模块化部分零部件；3）结构降 成本：整车朝轻量化方向发展、削减部分设计、部分材料低成本替代， 或使用标准化产品；4）规模化降成本：通过整合产线、扩产产能、批量 采购等规模效应摊薄成本。本土企业提升竞争力主要有三种途径：1）降 成本提升经济性，实现不同价位竞争；2）智能化、网联化赋能，扩大差 异化优势，加快对燃油车的替代；3）扩大主场作战优势，提升服务体验。 利用更熟悉消费者偏好、产业链布局更完善、售后服务响应更快等主场 作战优势，提升满意度。 风险提示：政策支持不达预期、产业链成本降幅不达预期、数据统 计口径不同等。 立足企业恒久发展 2 服务国家大局战略
    恒大研究院研究报告 目录 1 中国新能源汽车产业由导入期迈向成长期，产销规模全球第一 .................................................................... 6 2 政策端：双积分接力补贴构建长效机制，扩大对外开放鼓励高质量竞争 .................................................... 7 补贴加速退坡，补购置转向补运营与基础设施 ..................................................................................... 7 以双积分政策为核心构建新能源汽车发展长效机制.............................................................................. 7 放开外资股比限制，扩大对外开放、鼓励国际竞争.............................................................................. 9 3 需求端：纯电动乘用车成为主流，大型化高端化趋势显现 ............................................................................ 9 分场景：乘用车销量占比超过九成 ......................................................................................................... 9 分技术：纯电动车型销量占比近八成 ................................................................................................... 10 分地区：销量集中于一二线与限牌城市，逐渐往二三线与非限牌城市渗透 .................................... 10 分级别：新能源乘用车呈现大型化、高端化趋势 ................................................................................11 分终端：私人消费占比提升 ................................................................................................................... 12 4 供给端：乘用车市场形成三大阵营，外资车企开始发力 .............................................................................. 12 5 技术端：三电技术水平快速提升 ...................................................................................................................... 14 整车：续航里程提升明显，百公里电耗下降显著 ............................................................................... 14 电池：技术水平持续提升、处于全球第一阵营 ................................................................................... 14 电机：基本完成国产替代，三合一是未来发展趋势............................................................................ 15 电控：核心器件 IGBT 已实现国产突破，但对外依存度仍高 ............................................................ 16 智能网联：已取得部分进展、核心技术尚不成熟 ............................................................................... 17 6 基础设施端：充电桩保有量快速提升，充电难问题有所改善 ...................................................................... 19 7 挑战与展望 .......................................................................................................................................................... 20 后补贴时代，产业链降成本是当务之急 ............................................................................................... 20 后合资时代，自主品牌急需提升自身竞争力 ....................................................................................... 21 立足企业恒久发展 3 服务国家大局战略
    恒大研究院研究报告 图表目录 图表 1： 新能源乘用车销量 ..................................................................................................................................... 6 图表 2： 新能源乘用车销量同比增速 ..................................................................................................................... 6 图表 3： 2015 年全球新能源乘用车市场份额前十 ................................................................................................ 6 图表 4： 2019H1 全球新能源乘用车市场份额前十................................................................................................ 6 图表 5： 国内纯电动乘用车续航里程补贴标准 ..................................................................................................... 7 图表 6： 国内纯电动客车历年补贴技术标准 ......................................................................................................... 7 图表 7： 征求意见稿 CAFC 积分方案 ..................................................................................................................... 8 图表 8： 征求意见稿 NEV 积分方案 ....................................................................................................................... 8 图表 9： 国内新能源汽车销量-分场景 .................................................................................................................... 9 图表 10： 国内新能源汽车销量同比增速-分场景 ............................................................................................ 9 图表 11： 国内新能源汽车销量-分技术 .......................................................................................................... 10 图表 12： 国内新能源汽车销量同比增速-分技术 .......................................................................................... 10 图表 13： 国内新能源商用车销量-分技术 ...................................................................................................... 10 图表 14： 国内新能源乘用车销量-分技术 ...................................................................................................... 10 图表 15： 2019H1 国内新能源乘用车销量-分城市 .........................................................................................11 图表 16： 2019H1 国内新能源乘用车销量-分省份 .........................................................................................11 图表 18： 国内纯电动乘用车销量分布-分级别 .............................................................................................. 12 图表 19： 国内插电混动乘用车销量分布-分级别 .......................................................................................... 12 图表 20： 国内新能源汽车销量分布-分终端 .................................................................................................. 12 图表 21： 2018 年新能源汽车销量分布-分终端 ............................................................................................. 12 图表 22： 部分外资品牌在华布局 ................................................................................................................... 13 图表 23： 国内新能源乘用车市场份额-分车企 .............................................................................................. 13 图表 24： 2019H1 国内新能源乘用车市场份额前十 ...................................................................................... 13 图表 25： 国内新能源客车市场份额-分车企 .................................................................................................. 14 图表 26： 2019H1 国内新能源客车市场份额前十 .......................................................................................... 14 图表 27： 纯电动乘用车续航里程 ................................................................................................................... 14 图表 28： 纯电动乘用车单位载质量电耗系数................................................................................................ 14 图表 29： 纯电动乘用车动力电池系统能量密度............................................................................................ 15 图表 30： 新能源汽车装机动力电池-分类型 .................................................................................................. 15 2016 年全球动力电池市场前十 ...................................................................................................... 15 图表 31： 图表 32： 2019 年 1-5 月全球动力电池市场前十 ........................................................................................... 15 图表 33： 不同类型电机性能参数表 ............................................................................................................... 16 图表 34： 部分企业三合一动力系统参数明细................................................................................................ 16 图表 35： 新能源汽车成本结构 ....................................................................................................................... 17 图表 36： 新能源汽车电控系统成本结构 ....................................................................................................... 17 IGBT 全球市场规模及预测 ............................................................................................................. 17 图表 37： 图表 38： 2017 年 IGBT 全球市场份额 ........................................................................................................... 17 图表 39： 智能网联汽车“三纵三横”新技术架构........................................................................................ 18 图表 40： 国内历年充电桩保有量 ................................................................................................................... 19 图表 41： 国内历年新能源汽车车桩比 ........................................................................................................... 19 图表 42： 截止到 2019 年 7 月车桩相随信息统计.......................................................................................... 20 A00 型整车成本推演........................................................................................................................ 20 图表 43： 图表 44： A 型整车成本推演 ........................................................................................................................... 20 立足企业恒久发展 4 服务国家大局战略
    图表 45： 部分厂商不同驱动方式车型价格比较............................................................................................ 21 恒大研究院研究报告 立足企业恒久发展 5 服务国家大局战略
    恒大研究院研究报告 1 中国新能源汽车产业由导入期迈向成长期，产 销规模全球第一 中国新能源汽车产业经过近 20 年的发展，产销规模突破 100 万辆、 跃居全球第一。自 2001 年我国正式启动“863”计划电动汽车重大专项至 今，行业经历了战略规划期（2001-2008 年）、导入期（2009-2015 年）、 成长期（2016 年至今）三个发展阶段。2010 年我国新能源汽车销量仅 8159 辆，2015 年新能源汽车销量达到 33.1 万辆、渗透率首次超过 1%，2018 年销量突破 100 万、达到 125.6 万辆，九年内复合增速达到 87.5%。从全 球新能源乘用车市场来看，我国已连续四年占据全球第一。据 EV Sales 统计，2018 年全球新能源乘用车共销售 200.1 万辆，其中中国市场占 105.3 万辆，超过其余国家总和，全球销量前十大厂商中本土品牌共五席， 合计占据全球 31.7%的市场份额。 中国新能源汽车产业已由导入期迈入成长期，仍有很大成长空间。 2015 年后，由于销量基数变大与补贴退坡等原因，我国新能源汽车产销 增速有所放缓，但仍处于快车道。据中汽协数据，2019 上半年国内新能 源汽车销售 61.7 万辆，同比增长 49.6%，其中乘用车 56.3 万辆，同比增 长 57.7%。从渗透率来看，2018 年我国新能源汽车销量达到 125.6 万辆， 约占全部汽车销量的 4.5%；截止到 2019 年 6 月我国新能源汽车保有量约 344 万辆，而传统燃油车保有量达到 2.5 亿辆，新能源汽车保有量渗透率 不到 1.4%，成长空间广阔。 图表2：新能源乘用车销量同比增速 全球 中国 图表1：新能源乘用车销量 全球（万辆） 中国（万辆） 全球市场份额占比（右轴） 400% 300% 200% 100% 0% 60% 40% 20% 0% 300 200 100 0 2015 2016 2017 2018 2019H1 2015 2016 2017 2018 2019H1 资料来源：EV Sales，中汽协，恒大研究院 资料来源：EV Sales，中汽协，恒大研究院 图表3：2015 年全球新能源乘用车市场份额前十 销量(万辆) 市场份额 图表4：2019H1 全球新能源乘用车市场份额前十 销量（万辆） 市场份额 10 8 6 4 2 0 比亚迪特斯拉 三菱 日产 大众 宝马 康迪 雷诺 众泰 福特 15% 10% 5% 0% 20 15 10 5 0 特斯拉比亚迪 北汽 上汽 宝马 日产 吉利 大众 现代 江淮 20% 15% 10% 5% 0% 资料来源：EV Sales，恒大研究院 资料来源：EV Sales，恒大研究院 立足企业恒久发展 6 服务国家大局战略
    恒大研究院研究报告 2 政策端：双积分接力补贴构建长效机制，扩大 对外开放鼓励高质量竞争 补贴加速退坡，补购置转向补运营与基础设施 财政补贴自 2017 年开始明显退坡，2019 年继续加速退出，2020 年 后完全退出。从 2013 年至今，工信部联合其他部委先后发布 6 份新能源 汽车购置补贴通知文件，4 次调整财政补贴标准引导市场走向：1）退坡 力度加大。以 150≤R＜250km 纯电动乘用车为例，相比 2013 年，里程补 贴标准 2014、2015、2016、2017、2018、2019 分别退坡 5%、10%、10%、 28%、52-70%、100%，逐年加大；且规定从 2017 起地方补贴不得超过中央 50%；2）鼓励高能量密度、低电耗技术。以纯电动乘用车为例，2013-2016 年财政补贴只考核续航里程，2017、2018、2019 年分别增加了单位载质 量百公里电耗、电池系统能量密度、车辆带电量这三项指标，补贴向高能 量密度、低电耗新能源汽车倾斜。3）补贴转向运营端和基础设施建设。 2018 年 11 月四部委印发了“关于《提升新能源汽车充电保障能力行动计 划》的通知”，要求引导地方财政补贴从补购置转向补运营，逐渐将地方 财政购置补贴转向支持充电基础设施建设等环节。 图表6：国内纯电动客车历年补贴技术标准 2016 2017 2018 2019 图表5：国内纯电动乘用车续航里程补贴标准 2013(万元/辆) 2016(万元/辆) 2014(万元/辆) 2017(万元/辆) 2015(万元/辆) 2018过渡期(万元/辆) 2018过渡期后(万元/辆) 2019过渡期(万元/辆) 2019过渡期后(万元/辆) 8 6 4 2 0 800 600 400 200 0 150≤R＜200km 200≤R＜250km 250≤R＜300km 300≤R＜400km R≥（km） 能量密度≥（Wh/kg） Ekg≤（Wh/km·t） 资料来源：工信部，恒大研究院 资料来源：工信部，恒大研究院 以双积分政策为核心构建新能源汽车发展长效机制 相比需求侧的财政补贴而言，双积分政策发力于供给端，既有节能油 耗、新能源汽车积分占比的硬性约束，又有积分交易、转让的价格信号引 导，将在后补贴时代对促进行业发展发挥重要作用。 2017 年 9 月工信部发布《乘用车企业平均燃料消耗量与新能源汽车 积分并行管理办法》，并于 2018 年 4 月开始实行传统燃油车平均燃料消 耗量（CAFC）积分和新能源汽车（NEV）积分并行管理政策。然而由于标 准较为宽松，行业 NEV 正积分出现过剩、价格交易价格偏低。乘联会数 据显示 2018 年 NEV 积分比例达到 17%，远高于 10%的目标值，国内首批 交易积分均价仅有 300-500 元/分，远低于中汽中心 1000-1500 元/分的 指导价格。2016 年至 2018 年国内 CAFC 负积分从-124.47 万分扩大到- 295.13 万分，企业实际油耗不降反升，有违双积分政策初衷。 2019 年 7 月工信部发布《乘用车企业平均燃料消耗量与新能源汽车 积分并行管理办法》修正案（征求意见稿），主要体现出三点变化：1）传 统燃油车油耗趋严，鼓励发展低油耗车型。新《积分办法》将传统燃油车 测试方法从 NEDC 调整为 WLTC 工况，中汽中心数据显示其油耗将较 NEDC 工况恶化 10%。燃料消耗量目标值计算公式调整，目标值较现行办法下降 立足企业恒久发展 7 服务国家大局战略
    恒大研究院研究报告 约 10%；企业平均燃料消耗量计算方法中 2021-2023 年新能源乘用车和油 耗不大于 3.2L/100km 车型倍数变为 2.0/1.8/1.6 和 1.4/1.3/1.2，下调 40%以上。这些举措让企业面临更大的油耗挑战，促使企业提升节能技术 水平或增加新能源汽车生产。2）NEV 积分下调，比例要求提高。根据新 《积分办法》，2021 年至 2023 年新能源积分比例分别为 14%、16%和 18%， 逐年上调 2%。单车积分公式变化，同等技术条件下纯电动和燃料电池汽 车积分减半。积分上限做出调整，纯电动、燃料电池和插电混动积分上限 分别调整为 3.4、6 和 1.6 分，较当前办法变动-32%、+20%和-20%。3） NEV 积分允许结转，延续中小企业考核优惠。之前由于 NEV 积分无法结 转，削弱了发展新能源汽车积极性。新《积分办法》允许 19 年 NEV 正积 分等额转接，20 年正积分按 50%比例结转，一定程度上增加 NEV 积分结 转与交易灵活性，助推传统车与新能源车同步发展。 新《积分办法》的出台意味着新能源汽车发展重回节能减排本质，国 家大力发展新能源战略不变，但对能耗要求提高，鼓励低油耗车型，插电 混动车型等多技术路线发展。新办法将推高新能源积分价值，托底新能源 汽车增速，为行业长期发展保驾护航。合理假设情况下，新 NEV 积分政策 可提升 2021、2022、2023 年新能源乘用车产量 70、75、80 万辆左右。 图表7：征求意见稿 CAFC 积分方案 2016 测试方法 2017 NEDC 2018 2019 2020 WLTC 目标值 3 排座椅以下 m≤980 4.3L；980＜m≤1090 4.5L 1090＜m≤2510 4.7-7.0L；m＞2510 7.3L m≤1090，4.02L；m>2510，6.57L 1090＜m≤2510 4.02-6.57L 3 排座椅以上 同样 m 下，相比 3 排以下增加 0.2L 同样 m 下，相比 3 排以下增加 0.2L 企业平均燃料要求 134% 128% 120% 110% 100% 资料来源：工信部，恒大研究院 测试方法 图表8：征求意见稿 NEV 积分方案 2016 2017 2018 2019 2020 积分公式 积分上限 里程要求 EC 系数 纯电动 乘用车 NEDC 0.012×R+0.8 5 R≥100km WLTC 0.006×R+0.4 3.4 R≥150km；低于 150km，统一为 1 分 满足条件一、按 1 倍；满足条件二，按 1.2 倍；其余车 型，按 0.5 倍 条件一：m≤1000 时，Y≤0.014×m+0.5；10001600 时，Y≤0.005×m+13.7。 条件二：m≤1000 时，Y≤0.0098×m+0.35；10001600 时，Y≤ 0.0035 × m+9.59。 满足条件：EC 系数为电耗目标值/实际值（上 限 1.5 倍）； 其余车型 EC 系数按 0.5 倍计算，且积分仅限 本企业使用。 m≤1000 时，Y≤0.0112×m+0.4；10001600 时， Y≤ 0.0038×m+10.28。 积分公式 2 1.6 插电式 积分上限 混动乘 用车 里程要求 50≤R＜80，其条件 B 试验燃料消耗量与标准值相比应小 于 70%，不满足条件按 0.5 倍计算，且积分仅限本企业 使用。R≥80，其条件 A 试验电能消耗量应当满足纯电动 乘用车条件一的要求；不满足的，按 0.5 倍计算，并且 积分仅限本企业使用 试验燃料消耗量与标准值相比应小于 70%，不 满足条件按 0.5 倍计算；试验电能消耗量应小 于前款目标值的 135%，不满足条件按 0.5 倍计 算；以上两积分倍数乘积为最终核算倍数，≤ 0.5 按 0.5 倍计算，且积分仅限本企业使用。 0.16*P 0.08*P（上限 6 分） EC 系数 R≥300km，燃料电池系统额定功率不低于额定功率的 30%，且不小于 10kW 的，按 1 倍；其余车型按 0.5 倍计 算, 并且积分仅限本企业使用 与 2016-2018 标准一样 NEV 积分结转 资料来源：工信部，恒大研究院 2019 年 可 等 额结转 1 年 2020 年度积分每结转一次，结 转比例为 50% 立足企业恒久发展 8 服务国家大局战略
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