2020年广东暨南大学金融学综合考研真题.doc-资料库

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2020 年广东暨南大学金融学综合考研真题招生专业与代码：金融 025100 考试科目名称及代码：金融学综合 431 考生注意：所有答案必须写在答题纸（卷）上，写在本试题上一律不给分。一、单项选择题（30 题，每题 1.5 分，共 45 分） 1、关于一级市场和二级市场描述正确的是（）。 A、一级市场是已发行的证券进行转售交易的金融市场 B、公司只有在证券首次发行的一级市场才能获得新的资金 C、二级市场是公司或者机构将新发行的证券出售给最初的购买者 D、一级市场和二级市场是独立的 2、下列属于间接融资的是（）。 A、商业信用 B、通过金融机构融资 C、发行债券 D、发行股票 3、假设在接下来的 3 年中，1 年期债券的预期利率分别为 5%、6%和 7%。则根据预期理论，三年期债券的利率为（）。 A、5% B、5.5% C、6% D、7% 4、目前企业融资的主要方式是（）。 A、通过发行债券融资 B、通过发行股票融资 C、向银行贷款 D、向非银行贷款 5、以下不属于衍生品市场工具的是（）。 A、金融期货 B、外汇远期 C、金融期权 D、股票 6、中国《存款保险条例》于 2015 年 5 月 1 日起正式实施。中国人民银行负责存款保险制度

实施，最高偿付限额为人民币（）万元。 A、20 B、30 C、50 D、100 7、以下哪些政策措施一定会导致长期总供给曲线发生变化？（） A、财政政策 B、货币政策 C、汇率的调整政策 D、失业工人再培训政策 8、奥肯法则认为 GDP 变化和失业率变化之间存在一种稳定的关系。实际 GDP 每增加（），失业率大约下降 1%。 A、1.5% B、2% C、3% D、3.5% 9、关于凯恩斯消费函数的性质，下列表述不正确的是（）。 A、平均消费倾向随着收入的增加而下降 B、边际消费倾向在 0 到 1 之间 C、现期收入是消费最主要的决定因素 D、永久性收入是消费最主要的决定因素 10、GDP 平减指数（GDP Deflator）指的是（）。 A、实际 GDP 除以名义 GDP B、实际 GDP 减去名义 GDP C、名义 GDP 除以实际 GDP D、名义 GDP 减去实际 GDP 11、如果贸易伙伴国发生变化导致外国利率水平提高，在固定汇率制度下，AD 曲线（），在浮动汇率制度下，AD 曲线（）。 A、无影响，右移 B、左移，无影响 C、右移，无影响 D、左移，右移 12、不属于货币局制度的特点是（）。 A、通常要求货币发行必须以一定的外国货币作为准备金

B、货币局制度能够有效地保障政府的财政支出自由 C、本国货币发行量不再听任货币当局的主观愿望，而是取决于可用作准备的外币数量的多少 D、货币局无法充当最后贷款人角色 13、根据购买力平价理论，国内通货膨胀严重将会导致国内货币对外的（）。 A、贬值 B、升值 C、先贬值后升值 D、不确定 14、买卖双方交易成交后，在两个营业日以内办理交割所使用的汇率称为（）；以一定单位的外国货币为标准，折算成若干数量的本国货币来表示汇率的方法被称为（）。 A、远期汇率；直接标价法 B、即期汇率；直接标价法 C、远期汇率；间接标价法 D、即期汇率；间接标价法 15、国际收支账户中的商品和服务的出口应该计入（）。 A、经常账户的贷方 B、经常账户的借方 C、金融与资本账户的贷方 D、金融与资本账户的借方 16、中国投资者要进行国际投资，可以直接在我国的金融市场上购买以下哪种资产？（） A、杨基债券 B、黄金期货 C、QDII 基金 D、以上全部 17、假设年度的名义利率是 15%，通货膨胀率是 8%，资本利得税是 25%，实际利率是多少？（） A、3.25% B、5.25% C、7%

D、9% 18、假设无风险利率是 2%，资产组合的平均收益率是 10%，标准差是 25%，是 0.8，是 2%,基于资产组合的特雷诺测度（Treynor meaure）的业绩是多少? （） A、0.08 B、0.1 C、0.25 D、0.32 19、以下哪个是微观经济学的基本思想？（） A、“看不见的手”原理 B、一般均衡理论 C、一个国家的经济可以实现有效资源配置 D、完全竞争市场下会实现帕累托最优 20、以下哪个关于投资组合的说法正确的？（） A、最优投资组合就是风险最小的资产组合 B、投资者风险厌恶程度高低会影响风险资产组合的资产配置 C、最优投资组合的选择不受投资者对资产期望收益影响 D、把相关系数为负的资产放到风险资产组合中是有效降低风险的方法 21、以下关于有效市场的说法哪个是正确的？（） A、在弱式有效的市场中，有关公司发展前景的基本面信息已经包含在股票价格中 B、在半强式有效的市场中，投资者可以通过趋势分析获利 C、在强式有效的市场中，投资者可以通过内幕交易获利 D、如果市场是有效的，采用消极投资策略，建立高度分散化的投资组合就可以了 22、假设采用资本资产定价模型(CAPM) 中的 beta()衡量风险，以下哪个资产的风险水平最高？（） A、= -1 B、= 0 C、= 0.3 D、= 0.6 23、关于股票市场，以下哪个说法是错误？（） A、上海证券交易所是股票拍卖市场，纳斯达克市场是做市商市场 B、股票交易 T+1 交割意味着需要 1 天的时间完成交割和清算，当天购买股票，第二天才能完成交易过户

C、投资者在股票交易市场上购买股票属于间接投资 D、股票市场设立大宗交易制度是为了保护投资者利益 24、关于我国的证券投资基金，以下哪个说法是正确的？（） A、大部分证券投资基金都是封闭式基金，开放式基金规模很小 B、货币市场基金的回报率比债券基金的回报率高 C、投资大型成长公司的股票基金的风险比投资于中小企业的股票基金风险高 D、股票指数基金属于消极投资，不必进行证券分析。 25、采用杜邦分析法来对净资产收益率进行分解，以下哪个指标数值高体现企业的净资产收益率质量好？（） A、税收负担率 B、利息负担率 C、总资产周转率 D、杠杆系数率 26、假设一个证券被低估，那对这个证券的市场必要收益率（Required Rate Return）与投资者期望的持有期收益率(Holding Period Return)的关系是（）。 A、RRRHPR C、RRR=HPR D、没有联系 27、假设某产品的总收入 TR 与产量 Q 的函数为 TR=-2Q2+20Q-20，总收入最大时的产量 Q 为（）。 A、2 B、5 C、10 D、20 28、假设有一位基金经理所管理的基金获得了很高的阿尔法值（a），基金公司将会做哪个决策？（） A、另外计算该基金的系数，如果大于 1，就会增加这位基金经理所管理的基金的资金配置 B、另外计算该基金的系数，如果低于 1，就会增加这位基金经理所管理的基金的资金配置 C、直接减少这位基金经理所管理的基金的资金配置

D、直接增加这位基金经理所管理的基金的资金配置 29、假设等成本曲线与等产量曲线不能相交也不能相切，要达到等产量曲线所表示的产出水平，应该怎么做（） A、增加投入 B、减少投入 C、保持投入不变 D、可以增加投入，也可以保持投入不变 30、关于证券投资的投资者风险倾向，以下哪个说法是正确的？（） A、投资者是风险厌恶的，风险厌恶程度不会随年龄的增长和财富的变化而改变 B、投资者是风险厌恶的，但是风险厌恶程度会随年龄的增长和财富的变化而改变 C、投资者是风险中性的，对证券投资的风险保持中立，虽然承担风险但是不需要风险溢价 D、可以通过给整体的投资者建立一个统一的效用函数来测度市场投资者的风险厌恶水平二、计算题（6 题，每题 10 分，共 60 分） 1、假定经济体中流通的现金 C 为 500 亿元，银行存款总量 D 为 2000 亿元，法定存款准备金率为 10%，超额存款准备金率为 5%。（注：题中货币供给量是广义概念，包括准货币）（1）求现金比率，基础货币总量和货币乘数。（3 分）（2）央行通过公开市场操作向某商业银行购买 10 亿元有价证券，货币供给量将如何变化？（3 分）（3）某储户将一笔 200 万元的活期存款取现，货币供给量将如何变化？（4 分） 2、单利和复利的计算。（注：年内的短期利率可以利用年利率求均值估算）（1）一笔 2000 元的半年期存款，年利率为 4%，求单利情况下的利息所得。（3 分）（2）一笔 2000 元的两年期存款，按季度计息，年利率为 4%，求复利情况下的利息所得。（注： 4 1.01  1.04 ）（3 分）（3）假如题（2）的计息频数不是按季度进行，如果一年内的计息频数 m 趋向无穷多次，求两年到期后本息合计。（注：计算结果用自然对数的底数 e 表示即可，不用具体展开计算）（4 分）

3、假设消费函数 C=200+0.8(Y-T), 投资函数为 I=600-10r，其中 G 和 T 都等于 1000； Y=C+I+G；货币市场均衡表示为 M/P=0.6Y-60r，其中实际货币量为 1200。（1）求 LM 曲线的斜率（3 分）（2）求产品市场和货币市场同时达到均衡的收入水平（3 分）（3）如果政府购买 G 增加 300，求政府购买的乘数效应有多大？（4 分） 4、在一个完全竞争的市场，有三间企业生产相同的产品，q 代表企业各自的产量，企业 1 的短期生产成本函数为 C1=12+5q2+30q，企业 2 的短期生产成本函数为 C2=q2+9，企业 3 的短期生产成本函数为 C3=4+3q2+8q，请计算该产品的市场价格处于何种范围的时候，短期内三间企业的产量都为正。（10 分） 5、投资者在考虑投资一间上市公司的股票，预计投资期限为 2 年，该公司在未来两年的每股盈利分别为 8 元和 9 元，每股分红分别为 4 元和 4.4 元，市盈率分别为 15 和 16；该公司的系统性风险 beta 值为 1.2，市场的无风险资产的年利率为 4%，市场组合的预期年收益率为 9%，当前股票价格为 100 元，请通过计算公司股票的内在价值并回答这间公司的股票是否值得投资者投资。（10 分） 6、假设某公司的股票当前价格为 55 元，股票的年收益率标准差为 25%，股利年收益率为 1%，市场的无风险资产的年利率为 6%。该股票的欧式期权在期权市场中交易，现有一个看涨期权和一个看跌期权，执行价格均为 50 元，到期时间都是 1 年，已知: 自然对数值 ln0.7= ln0.8= ln0.9= ln 1=0 ln1.1= ln1.2= 0.1823 -0.3567 -0.2231 -0.1054 0.0953 返回标准正态分布的函数值 N(0.4562)= N(0.5368)= N(0.6219)= N(0.7062)= N(0.7868)= N(0.8719)=0.80 0.6759 0.7043 0.7330 0.7600 0.7843 84 请使用布莱克-斯科尔斯（Black-Scholes）期权定价模型计算看涨期权和看跌期权的价值。（10 分）三、分析与论述题（3 题，每题 15 分，共 45 分）

1、有一个新兴发展中国家的经济在蓬勃发展，股票市场增长迅速，几千家企业在股票市场中上市交易，上市企业涵盖多个行业。预测在未来 5 年该国的经济增长依然强劲，请用证券投资的基本面分析方法论述投资者应如何在该国做股票投资。（15 分） 2、IS-LM-BP 模型由哪三条曲线构成？ 2009 年 10 月，欧洲主权债务危机率先在希腊爆发。请用所掌握的 IS-LM-BP 模型分析希腊政府所面临的困境。（15 分） 3、金融市场存在信息不对称问题，请论述如何有效解决信息不对称问题？（15 分）

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