2003年中级会计职称考试财务管理真题及答案.doc

发布时间：2022-08-17 发布人：admin 分类：说明书资料大小：0.09M 资料格式：doc 举报版权申诉

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2003 年中级会计职称考试财务管理真题及答案 )。 )。一、单项选择题(下列每小题备选答案中，只有一个符合题意的正确答案。请将选定的答案，按答题卡要求，用 2B 铅笔填涂答题卡中相应的信息点。本类题共 25 分，每小题 1 分。多选、错选、不选均不得分。) 1．已知甲方案投资收益率的期望值为 15％，乙方案投资收益率的期望值为 12％，两个方案都存在投资风险。比较甲、乙两方案风险大小应采用的指标是( A．方差 B．净现值 C．标准离差 D．标准离差率 2．在财务管理中，将资金划分为变动资金与不变资金两部分，并据以预测企业未来资金需要量的方法称为( A．定性预测法 B．比率预测法 C．资金习性预测法 D．成本习性预测法 3．相对于负债融资方式而言，采用吸收直接投资方式筹措资金的优点是( A．有利于降低资金成本 B．有利于集中企业控制权 C．有利于降低财务风险 D．有利于发挥财务杠杆作用 4．某企业按年利率 4．5％向银行借款 200 万元，银行要求保留 10％的补偿性余额，则该项借款的实际利率为( A．4．95％ B．5% C．5．5％ D．9．5% 5．如果企业的资金来源全部为自有资金，且没有优先股存在，则企业财务杠杆系数( A．等于 0 B．等于 1 C．大于 1 D．小于 1 6．在财务管理中，将企业为使项目完全达到设计生产能力、开展正常经营而投入的全部现实资金称为( A．投资总额 B．现金流量 C．建设投资 D．原始总投资 7．下列各项中，各类项目投资都会发生的现金流出是( A．建设投资 B．固定资产投资 C．无形资产投资 D．流动资金投资 )。 )。 )。 )。 )。

)。 )。 8．已知某投资项目按 14％折现率计算的净现值大于零，按 16％折现率计算的净现值小于零，则该项目的内部收益率肯定( A．大于 14％，小于 16％ B．小于 14％ C．等于 15％ D．大于 16％ 9．下列各种证券中，属于变动收益证券的是( A．国库券 B．无息债券 C．普通股股票 D．不参加优先股股票 10．下列各项中，不能通过证券组合分散的风险是( A．非系统性风险 B．公司特别风险 C．可分散风险 D．市场风险 11．下列各项中，属于应收账款机会成本的是( A．应收账款占用资金的应计利息 B．客户资信调查费用 C．坏账损失 D．收账费用 12．采用 ABC 法对存货进行控制时，应当重点控制的是( A．数量较多的存货 B．占用资金较多的存货 C．品种较多的存货 D．库存时间较长的存货 13．我国上市公司不得用于支付股利的权益资金是( A．资本公积 B．任意盈余公积 C．法定盈余公积 D．上年未分配利润 14．上市公司按照剩余政策发放股利的好处是( A．有利于公司合理安排资金结构 B．有利于投资者安排收入与支出 C．有利于公司稳定股票的市场价格 D．有利于公司树立良好的形象 15．财务预算管理中，不属于总预算内容的是( A．现金预算 B．生产预算 C．预计利润表 D．预计资产负债表 16．以预算期内正常的、可实现的某—业务量水平为惟—基础来编制预算的方法称为( A．零基预算 B．定期预算 )。 )。 )。 )。 )。 )。 )。

)。 )。 )。 )。 C．静态预算 D．滚动预算 17．在采用定额控制方式实施财务控制时，对约束性指标应选择的控制标准是( A．弹性控制标准 B．平均控制标准 C．最高控制标准 D．最低控制标准 18．某企业甲责任中心将 A 产品转让给乙责任中心时，厂内银行按 A 产品的单位市场售价向甲支付价款，同时按 A 产品的单位变动成本从乙收取价款。据此可以认为，该项内部交易采用的内部转移价格是( A．市场价格 B．协商价格 C．成本转移价格 D．双重转移价格 19．进行责任成本内部结转的实质，就是将责壬成本按照经济损失的责任归属结转给( A．发生损失的责任中心 B．发现损失的责任中心 C．承担损失的责任中心 D．下游的责任中心 20．企业大量增加速动资产可能导致的结果是( A．减少资金的机会成本 B．增加资金的机会成本 C．增加财务风险 D．提高流动资产的收益率 21．下列各项中，不会影响流动比率的业务是( A．用现金购买短期债券 B．用现金购买固定资产 C．用存货进行对外长期投资 D．从银行取得长期借款 22．下列各项中，可能导致企业资产负债率变化的经济业务是( A．收回应收账款 B．用现金购买债券 C．接受所有者投资转入的固定资产 D．以固定资产对外投资(按账面价值作价) 23．下列各项经济活动中，属于企业狭义投资的是( A．购买设备 B．购买零部件 C．购买专利权 D．购买国库券 24．以每股利润最大化作为财务管理目标，其优点是( A．考虑了资金的时间价值 B．考虑了投资的风险价值 C．有利于企业克服短期行为 D．反映了投入资本与收益的对比关系 )。 )。 )。 )。

)。 )。 25．已知(F／A，10%，9)=13．579，(F／A，10％，11)=18．531。则 10 年、10％的即付年金终值系数为( )。 A．17．531 B．15．937 C．14．579 D．12．579 来源:考试大-中级会计师二、多项选择题(下列每小题备选答案中，有两个或两个以上符合题意的正确答案。请将选定的答案，按答题卡要求，用 2B 铅笔填涂答题卡中相应的信息点。本类题共 20 分，每小题 2 分。多选、少选、错选、不选均不得分。) l．在计算个别资金成本时，需要考虑所得税抵减作用的筹资方式有( A．银行借款 B．长期债券 C．优先股 D．普通股 2．与股票投资相比，债券投资的优点有( A．本金安全性好 B．投资收益率高 C．购买力风险低 D．收入稳定性强 3．企业在确定为应付紧急情况而持有现金的数额时，需考虑的因素有( A．企业销售水平的高低 B．企业临时举债能力的强弱 C．金融市场投资机会的多少 D．企业现金流量预测的可靠程度 4．上市公司发放股票股利可能导致的结果有( A．公司股东权益内部结构发生变化 B．公司股东权益总额发生变化 C．公司每股利润下降 D．公司股份总额发生变化 5．相对固定预算而言，弹性预算的优点有( A．预算成本低 B．预算工作量小 C．预算可比性强 D．预算适用范围宽 6．甲利润中心常年向乙利润中心提供劳务，在其他条件不变的情况下，如果提高劳务的内部转移价格，可能出现的结果有( A．甲利润中心内部利润增加 B．乙利润中心内部利润减少 C．企业利润总额增加 D．企业利润总额不变 7．下列各项中，可能直接影响企业净资产收益率指标的措施有( A．提高营业净利率 B．提高资产负债率 C．提高总资产周转率 )。 )。 )。 )。 )。

)。 ) ) )。 )。 D．提高流动比率 8．下列各项中，属于企业筹资引起的财务活动有( A．偿还借款 B．购买国库券 C．支付股票股利 D．利用商业信用 9．下列各项中，属于普通年金形式的项目有( A．零存整取储蓄存款的整取额 B．定期定额支付的养老金 C．年资本回收额 D．偿债基金 10．相对权益资金的筹资方式而言，长期借款筹资的缺点主要有( A．财务风险较大 B．筹资成本较高 C．筹资数额有限 D．筹资速度较慢三、判断题(请将判断结果，按答题卡要求，用 2B 铅笔填涂答题卡中相应的信息点。本类题共 10 分，每小题 1 分。每小题判断结果正确的得 1 分，判断结果错误的扣 0．5 分，不判断的不得分也不扣分。本类题最低得分为零分。) 1．在全投资假设条件下，从投资企业的立场看，企业取得借款应视为现金流入，而归还借款和支付利息则应视为现金流出。 ( 2．由两种完全正相关的股票组成的证券组合不能抵销任何风险。 ( 3．一般而言，企业存货需要量与企业生产及销售的规模成正比，与存货周转一次所需天数成反比。 ( 4．在除息日之前，股利权从属于股票；从除息日开始，新购入股票的人不能分享本次已宣告发放的股利。 ( 5．永续预算能够使预算期间与会计年度相配合，便于考核预算的执行结果。 ( 6．引起个别投资中心的投资利润率提高的投资，不一定会使整个企业的投资利润率提高；但引起个别投资中心的剩余收益增加的投资，则一定会使整个企业的剩余收益增加。 ( ) 7．权益乘数的高低取决于企业的资金结构；资产负债率越高，权益乘数越高，财务风险越大。 ( 8．国库券是一种几乎没有风险的有价证券，其利率可以代表资金时间价值。 ( 9．发行优先股的上市公司如不能按规定支付优先股股利，优先股股东有权要求公司破产。 ( 10．资金成本是投资人对投入资金所要求的最低收益率，也可作为判断投资项目是否可行的取舍标准。 ( 主观试题部分 (主现试题要求用钢笔或圆珠笔在答题纸中的指定位置答题) 四、计算分析题(本类题共 4 题，共 20 分，每小题 5 分、凡要求计算的项目，除题中特别标明的以外，均须列出计算过程；计算结果出现小数的，除题中特别要求以外，均保留小数点后两位小数；计算结果有计量单位的，必须予以标明。要求用钢笔或圆珠笔在答题纸中的指定位置答题，否则按无效答题处理。) 1．已知：某公司 2002 年销售收入为 20 000 万元，销售净利润率为 12％，净利润的 60％分配给投资者。2002 年 12 月 31 日的资产负债表(简表)如下： ) ) ) ) ) ) )

资产货币资金应收账款净额存货固定资产净值无形资产资产总计期末余额负债及所有者权益期末余额 1000 3000 6000 7000 1000 18000 应付账款应付票据长期借款实收资本留存收益 1000 2000 9000 4000 2000 负债与所有者权益总计 18000 该公司 2003 年计划销售收入比上年增长 30％，为实现这一目标，公司需新增设备—台，价值 148 万元。据历年财务数据分析，公司流动资产与流动负债随销售额同比率增减。公司如需对外筹资，可按面值发行票面年利率为 10％、期限为 10 年、每年年末付息的公司债券解决。假定该公司 2003 年的销售净利率和利润分配政策与上年保持一致，公司债券的发行费用可忽略不计，适用的企业所得税税率为 33％。要求: (1)计算 2003 年公司需增加的营运资金。 (2)预测 2003 年需要对外筹集的资金量。 (3)计算发行债券的资金成本。 2．已知某公司当前资金结构如下：筹资方式长期债券(年利率 8％) 普通股(4500 万股) 留存收益合计金额(万元) 1 000 4500 2000 7500 因生产发展需要，公司年初准备增加资金 2500 万元，现有两个筹资方案可供选择：甲方案为增加发行 1 000 万股普通股，每股市价 2．5 元；乙方案为按面值发行每年年末付息、票面利率为 10％的公司债券 2500 万元。假定股票与债券的发行费用均可忽略不计；适用的企业所得税税率为 33％。要求： (1)计算两种筹资方案下每股利润无差别点的息税前利润。 (2)计算处于每股利润无差别点时乙方案的财务杠杆系数。 (3)如果公司预计息税前利润为 1200 万元，指出该公司应采用的筹资方案。 (4)如果公司预计息税前利润为 1600 万元，指出该公司应采用的筹资方案。 (5)若公司预计息税前利润在每股利润无差别点上增长 10％，计算采用乙方案时该公司每股利润的增长幅度。 3．已知：某公司现金收支平稳，预计全年(按 360 天计算)现金需要量为 250000 元，现金与有价证券的转换成本为每次 500 元，有价证券年利率为 10％。要求： (1)计算最佳现金持有量。 (2)计算最佳现金持有量下的全年现金管理总成本、全年现金转换成本和全年现金持有机会成本。 (3)计算最佳现金持有量下的全年有价证券交易次数和有价证券交易间隔期。 4．已知：某企业上年主营业务收入净额为 6900 万元，全部资产平均余额为 2760 万元,流动资产平均余额为 1104 万元；本年主营业务收入净额为 7938 万元，全部资产平均余额为 2940 万元，流动资产平均余额为 1 323 万元。要求： (1)计算上年与本年的全部资产周转率(次)、流动资产周转率(次)和资产结构(流动资产占全部资产的百分比)。 (2)运用差额分析法计算流动资产周转率与资产结构变动对全部资产周转率的影响。来源:

考试大-中级会计师五、综合题(本类题共 2 题，共 25 分，第 1 小题 10 分，第 2 小题 15 分。凡要求计算的项目，除题中特别标明的以外，均须列出计算过程：计算结果出现小数的，除题中特别要求以外，均保留小数点后两位小数；计算结果有计量单位的，必须予以标明。凡要求说明理由的内容，必须有相应的文字阐述。要求用钢笔或圆珠笔在答题纸中的指定位置答题，否则按无效答题处理。) 1．已知：A 公司拟购买某公司债券作为长期投资(打算持有至到期日 )，要求的必要收现有三家公司同时发行 5 年期，面值均为 1 000 元的债券。其中：甲公司债券的票面利率为 8％，每年付息一次，到期还本，债券发行价格为 1041 元；乙公司债券的票面利率为 8％，单利计息，到期一次还本付息，债券发行价格为 1050 元；丙公司债券的票面利率为零，债券发行价格为 750 元，到期按面值还本。益率为 6％。部分资金时间价值系数如下： 5 年 5% （P/F，I，5） 0.7835 （P/F，I，5） 4.3295 6% 0.7473 4.2124 7% 0.7130 4.1000 8% 0.6806 3.9927 要求： (1)计算 A 公司购入甲公司债券的价值和收益率。 (2)计算 A 公司购入乙公司债券的价值和收益率。 (3)计算 A 公司购入丙公司债券的价值。 (4)根据上述计算结果，评价甲、乙、丙三种公司债券是否具有投资价值，并为 A 公司做出购买何种债券的决策。 (5)若 A 公司购买并持有甲公司债券，1 年后将其以 1 050 元的价格出售，计算该项投资收益率。 2．已知：某企业为开发新产品拟投资 1 000 万元建设一条生产线，现有甲、乙、丙三个方案可供选择。甲方案的净现金流量为：，。乙方案的相关资料为：在建设起点用 800 万元购置不需要安装的固定资产，同时垫支 200 万元流动资金，立即投入生产；预计投产后 1～10 年每年新增 500 万元营业收入(不含增值税)，每年新增的经营成本和所得税分别为 200 万元和 50 万元；第 10 年回收的固定资产余值和流动资金分别为 80 万元和 200 万元。丙方案的现金流量资料如表 1 所示： T 0 1 原始投资 500 500 年净利润 0 年折旧摊销额 0 年利息回收额净现金流量 0 0 0 0 0 0 2 0 3 0 4 0 172 172 172 72 72 72 6 0 6 0 6 0 6～10 11 0 182 72 0 0 0 182 72 0 280 合计 1000 1790 720 18 280 5 0 182 72 0 0 （A）

累计净现金流量（C） “6～10”年一列中的数据为每年数，连续 5 年相等该企业所在行业的基准折现率为 8％，部分资金时间价值系数如下： T 1 6 10 11 (F／P，8%，t) 1．5869 2．1589 (P／F，8%，t) 0．9259 (A／P，8％，t) 0．4289 0．1401 (P／A，8％，t) 0．9259 4．6229 6．7101 要求： (1)指出甲方案项目计算期，并说明该方案第 2 至 6 年的净现金流量(NCF2~6) 属于何种年金形式。． (2)计算乙方案项目计算期各年的净现金流量。 (3)根据表 1 的数据，写出表中用字母表示的丙方案相关净现金流量和累计净现金流量(不用列算式)，并指出该方案的资金投入方式。 (4)计算甲、丙两方案包括建设期的静态投资回收期。 (5)计算(P／F，8％，10)和(A／P，8％，10)的值(保留四位小数)。 (6)计算甲、乙两方案的净现值指标，并据此评价甲、乙两方案的财务可行性。 (7)如果丙方案的净现值为 725．69 万元，用年等额净回收额法为企业做出该生产线项目投资的决策。 2003 年中级会计专业技术资格考试《财务管理》试题参考答案一、单项选择题(下列每小题备选答案中,只有一个符合题意的正确答案。请将选定的答案, 按答题卡要求,用 2B 铅笔填涂答题卡中相应的信息点。本类题共 25 分,每小题 1 分。多选、错选、不选均不得分。) 1.[答案]D [解析]衡量风险程度的指标包括方差、标准离差和标准离差率，净现值是项目决策的指标。方差和标准离差作为绝对数，只适用于期望值相同的决策方案风险程度的比较，对于期望值不同的决策方案，评价和比较其各自的风险程度只能借助于标准离差率这一相对数值。 2.[答案]C 3.[答案]C [解析]ABD 是负债筹资的优点。 4.[答案]B [解析]实际利率=4.5%/（1-10%）=5% 5.[答案]B [解析]财务杠杆系数=EBIT/[EBIT-I-D/（1-T）]，根据题意，I 和 D 均为 0，财务杠杆系数 =EBIT/EBIT=1。 6.[答案]D [解析]投资总额是原始总投资与建设期资本化利息之和。现金流量是投资项目在其计算期内因资本循环而可能或应该发生的各项现金流入量与现金流出量的统称。建设投资是建设期内按一定生产经营规模和建设内容进行的固定资产投资、无形资产投资和开办费等项投资的总称，是现金流量中的一个概念。 7.[答案]B

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