红杉资本：生成式AI最新市场格局.pdf-资料库

Sonya Huang Pat Grady GPT-4 AI AI token ChatGPT “ ” “ ” Agent AI arXiv AI —— AI AI Copilot ” “AI Salesforce” “AI Adobe” “AI Instagram” “AI 红杉资本：⽣成式 A I 最新市场格局编者按：本⽂原作者是红杉的两位合伙⼈和，以及。以下全⽂翻译转载⾃深思圈。⼀年前，我们发布了⼀个假设，即⽣成式将成为技术领域⼀个深远的平台转变，然后，⻛暴来临。科学家、历史学家和经济学家⻓久以来都在研究创新的寒武纪⼤爆发的最佳条件。在⽣成式中，我们已经达到了⼀个现代的奇迹，我们这⼀代的太空竞赛。这⼀时刻已经酝酿了⼏⼗年，摩尔定律的六⼗年为我们提供了处理浮点数据的计算能⼒，四⼗年的互联⽹为我们提供了数万亿的训练数据，移动和云计算的⼆⼗年让每个⼈的⼿掌中都有⼀台超级计算机。换句话说，数⼗年的技术进步为⽣成式的起⻜创造了必要的条件。的崛起成为点燃导⽕线的⽕花，释放出我们多年未⻅的创新密度和热情可能⾃互联⽹初期以来。在脑⼒⾕中，⼈们尤其是激动，研究者达到了摇滚明星的地位，每个周末⿊客⻢拉松的房⼦都挤满了新的和陪伴聊天机器⼈。研究者从⻋库⾥的⿊客变成了指挥数⼗亿美元计算的特种部队。的论⽂如此多产，以⾄于研究者们开玩笑要求暂停新的出版物，以便他们能赶上。但很快，的兴奋变成了近乎歇斯底⾥。突然，每家公司都成了副驾驶（）。我们的收件箱被、和的⽆差

1 GPU AI AI ” —— SaaS IP “ 2005 1998 10 AI SaaS ChatGPT Midjourney 11 Character AI “ ” —— PMF AI AI AI—— AI ——“ ”—— “ ”—— 别宣传充满。亿美元的种⼦轮⼜回来了。我们发现⾃⼰处于⼀个不可持续的融资、⼈才战和采购的疯狂。果然，裂痕开始显现。艺术家、作家和歌⼿挑战机器⽣成的的合法性，关于伦理、监管和即将到来的超级智能的辩论充斥了华盛顿。更令⼈担忧的是，硅⾕开始有传⾔称⽣成式实际上并不有⽤。产品远远低于预期，这可以通过糟糕的⽤户留存率来证明。对许多应⽤的最终⽤户需求开始达到⾼潮，这只是另⼀个蒸汽泡沫周期吗？对的不满之夏使批评者欢欣⿎舞地跳舞，让⼈想起互联⽹的初期，那时在年，⼀位著名的经济学家宣称：到年，将变得清晰，互联⽹对经济的影响不会超过传真机。毫⽆疑问尽管有噪⾳、歇斯底⾥和不确定性及不满的氛围，⽣成式的起步已经⽐更加成功，仅从初创公司就获得了超过亿美元的收⼊（市场需要⼏年，⽽不是⼏个⽉，才达到同样的规模）。⼀些应⽤已经成为家喻户晓的名字：成为增⻓最快的应⽤，尤其在学⽣和开发者中有很强的产品市场契合度；成为我们的集体创意缪斯，据报道仅⽤个团队就达到了数亿美元的收⼊；推⼴了娱乐和伴侣，并创造了我们最渴望的消费者社交应⽤⽤户平均在应⽤中花费两个⼩时。尽管如此，这些成功的早期迹象并没有改变⼀个事实，那就是许多公司根本没有产品市场契合度（）或可持续的竞争优势，⽽整个⽣态系统的繁荣是不可持续的。现在尘埃已经稍微落定，我们认为现在是⼀个适当的时候来放⼤和反思⽣成式我们现在所处的位置，以及我们可能的⾛向。⾯向第⼆阶段⽣成式的⾸年第⼀幕是从技术出发的。我们发现了⼀个新的锤⼦基础模型，并引发了⼀波轻量级的新技术演示应⽤。

“ ”—— “ ” “ LLM ” Glean Character AI “ ” Harvey Ava AI AI AI 我们现在认为市场正在进⼊第⼆幕这将是从客户开始的。第⼆幕将端到端地解决⼈类问题。这些应⽤与⾸批推出的应⽤在本质上有所不同。它们往往将基础模型作为更全⾯解决⽅案的⼀部分，⽽不是整个解决⽅案。它们引⼊了新的编辑界⾯，使⼯作流程更加粘性，输出效果更好。它们往往是多模态的。市场已经开始从第⼀幕转向第⼆幕。进⼊第⼆幕的公司的例⼦包括，该公司为顶级律师事务所定制；，该公司正在爬⾏和索引我们的⼯作空间，使⽣成式在⼯作中更加相关；以及和，它们正在创建数字伴侣。市场格局我们更新的⽣成式市场图如下：与去年的地图不同，我们选择按照使⽤案例⽽不是模型模态来组织这张地图。这反映了市场上两个重要的推动⼒：⽣成式从技术锤⼦到实际使⽤案例和价值的演变，以及⽣成式应⽤⽇益多模态的特性。

LLM AI 此外，我们还加⼊了⼀个新的开发者栈，反映了公司在⽣产中构建⽣成型应⽤时转向的计算和⼯具供应商。

AI 1. Eleven 重新审视我们的观点我们去年的⽂章提出了⼀个关于⽣成式市场机会的论题，以及对市场如何发展的假设。如今⼀年过去了，来看看我们预测得怎么样呢？以下是我们预测错的：事情发展得很快。去年，我们预计还需要近⼗年的时间拥有实习⽣级别的代码⽣成、好莱坞质量的视频或不发机械声的⼈类质量语⾳。但听⼀听

2. 3. 4. 5. Labs TikTok Runway AI 3D GPU Nvidia GPU “ ” UI Adobe Firefly —— “ ” Google Duet Bard —— “ ” AI → → → 1. AI AI “ AI” AI Ghostwriter “ · ” “Heart on My Sleeve” 在上的声⾳或的电影节就明⽩，未来已经以光速到来。甚⾄模型、游戏和⾳乐都快速变得优秀。瓶颈在供应端。我们没有预料到最终⽤户的需求会超过的供应。许多公司增⻓的瓶颈很快就不是客户需求，⽽是获取的最新。⻓时间的等待成为常态，出现了⼀个简单的商业模型：⽀付订阅费跳过等待队列并获得更好的模型。垂直分离尚未发⽣。我们仍然相信应⽤层公司和基础模型提供商之间会有分离，模型公司专注于规模和研究，应⽤层公司专注于产品和。实际上，这种分离还没有⼲净利落地发⽣。事实上，最初⾯向⽤户的应⽤中最成功的是垂直整合的。竞争环境残酷，现有竞争者的反应迅速。去年，竞争格局中有⼏个过于拥挤的类别（尤其是图像⽣成和⽂案写作），但总体上市场还是⼀个空⽩区域。如今，竞争格局的许多⻆落⽐机会还要竞争激烈。从的和到的，现有竞争者迅速的反应以及他们最终愿意承担⻛险的意愿加剧了竞争的热度。即使在基础模型层，我们也看到客户在不同供应商之间建⽴⾃⼰的基础设施。壁垒在客户中，⽽不是在数据中。我们预测，最好的⽣成式公司可以通过数据⻜轮⽣成可持续的竞争优势：更多使⽤更多数据更好的模型更多使⽤。尽管这在某种程度上仍然是对的，特别是在拥有⾮常专业和难以获得的数据的领域，但数据壕沟正处于不稳定的地⾯：应⽤公司⽣成的数据并没有创造⼀个⽆法逾越的壕沟，下⼀代基础模型很可能会摧毁初创公司⽣成的任何数据壕沟。相反，⼯作流和⽤户⽹络似乎正在创造更持久的竞争优势来源。以下是我们预测对的：⽣成式是⼀种事物。突然之间，每个开发者都在研究⽣成式应⽤，每个企业买家都在要求它。市场甚⾄保留了⽣成式的名称。⼈才涌⼊市场，⻛险资本也涌⼊。⽣成式甚⾄成为了流⾏⽂化现象，如哈利波特巴伦⻄亚加这样的病毒视频，或者由创作的模仿德雷克的歌曲，这⾸歌已经成为了排⾏榜上的热⻔歌曲。

ChatGPT 1 MAU —— 2.5 6 Instagram WhatsApp 3.5 YouTube Facebook 4 ChatGPT Character AI 2 Github Copilot 55% Midjourney Stripe Unity AI AI AI Midjourney AI 2. 3. 4. 5. AI Grimes James Buckhouse Spotify Napster Limewire Jason Boehmig AI IP AI AI AI 第⼀个杀⼿级应⽤已经出现。众所周知，是最快达到亿的应⽤程序并且在短短周内⾃然⽽然地做到了这⼀点。相⽐之下，花了年，花了年，和花了年才达到那种⽤户需求⽔平。但并不是⼀个孤⽴的现象。的参与深度（平均每次会话⼩时）、的⽣产⼒益处（效率提⾼）以及的商业化路径（数亿美元的收⼊）都表明，第⼀批杀⼿级应⽤已经到来。开发者是关键。像或这样以开发者为中⼼的公司的核⼼洞察是，开发者创造了你甚⾄⽆法想象的使⽤案例。在过去的⼏个季度⾥，我们接到了从⾳乐⽣成社区到红娘到客户⽀持代理的各种想法。形态正在发展。应⽤的第⼀版⼤多是⾃动完成和初稿，但这些形态现在正在变得越来越复杂。引⼊的摄像机平移和填充是⽣成式优先⽤户体验变得更丰富的⼀个很好的例⼦。总的来说，形态正在从个体到系统级的⽣产⼒，从⼈在循环中到执⾏导向的代理系统发展。版权、伦理和存在的恐惧。这些热点话题的辩论如⽕如荼，艺术家、作家和⾳乐家意⻅不⼀，有些创作者正当地愤怒于其他⼈从衍⽣作品中获利，有些创作者则接受了新的现实（的利润分享提议和对成为创意基因组的⼀部分的乐观态度浮现在脑海中）。没有初创公司想成为最终的的或（感谢）。规则是模糊的：⽇本已经宣布⽤于培训的内容没有权利，⽽欧洲已经提议下重⼿进⾏监管。我们现在所处的位置？⽣成式的价值问题⽣成式并不缺乏使⽤案例或客户需求。⽤户渴望能使他们的⼯作变得更容易，他们的⼯作产品变得更好，这就是为什么他们会以创纪录的速度涌向各种应⽤的原因（尽管缺乏⾃然分布）。